深發展平安將創造雙贏格局

有業內人士稱，深發展引入中國平安無疑將是一次重量級的戰略合作，有望成爲銀行業與保險業戰略協作雙贏的成功典範和中國金融業發展曆程的重要裏程碑。
從資本市場的反應來看，投資者對于深發展攜手中國平安後的業績表現，呈現出極大的信心。
備受市場矚目的深圳發展銀行和中國平安聯姻方案近期震撼出爐。這項被視爲Ａ股市場迄今爲止最大一筆交易的收購，吸引了衆多目光。雖然這次收購能否最終完成還需要監管部門的審批，不過許多市場分析人士對此均表示期待。業內人士稱，平安入主深發展後，深發展將成爲平安打造多元化金融平台的重要一環，使平安向保險銀行證券混業經營又邁進了一大步。同時，此次增發和股權轉讓也大大提高了深發展的長期發展空間。深發展聯姻平安將創造雙贏格局。

深發展五年脫胎又換骨

深發展作爲深圳證券交易所挂牌的首家股份制上市公司，自成立以來就開始成爲中國金融界關注的焦點。近２２年來，深圳發展銀行從最初的６家農村信用社，成長爲在１９個經濟中心城市擁有２８６家分支機構的全國性股份制商業銀行。
２００４年底，深發展成功引進了國際戰略投資者--美國新橋投資，從而深發展成爲國內首家外資作爲第一大股東的中資銀行。戰略投資者的成功引入，將國際先進的管理技術與本土經驗有效結合，在經營理念、風險管理、財務管理、市場開拓等各個領域爲深發展注入新活力。
僅僅經過五年時間，在新橋的治理下，深發展經過了脫胎換骨的改造，一改不良貸款率偏高、資本充足率偏低的舊貌，蛻變成我國不良貸款率同業最低、資産質量優異的商業銀行。經過五年精耕細作，深發展的資産規模和資産質量大幅提升：截至２００９年一季度末，深發展資産總額已達到人民幣５２１８．８億元，是２００４年末的２．６倍；不良貸款率從２００４年末的１１．４１％大幅下降到０．６１％，撥備覆蓋率達１３０％。

平安入主深發展雙方受益

據悉，深發展近年來運用多種方式積極充實資本，業務也不斷發展壯大，引入的戰略投資者成爲了公司高速、穩健發展的"推進器"。現在，深發展的"助推器"中有望添入更加充足的燃料，迎來進一步加速發展的契機：深發展已與中國平安達成定向增發協議，與此同時，平安也計劃購買新橋投資所持有的全部深發展股份。上述一系列交易完成後，中國平安將成爲深發展的最大股東和新的戰略投資者。
有業內人士稱，深發展引入中國平安無疑將是一次重量級的戰略合作，高度市場化、精于管理的深發展與效率突出、善于創新的中國平安攜手共進，有望成爲銀行業與保險業戰略協作雙贏的成功典範和中國金融業發展曆程的重要裏程碑。對于深發展來說，引入中國平安的益處不僅僅是公司的資本充足率將大幅提升、突破１０％的國家"紅線"，並跻身我國最爲優質的商業銀行行列，更值得期待的是，中國平安入股後與深發展協同效應的價值。
首先，深發展可以借中國平安的"東風"進一步提升公司形象。中國第二大保險公司成爲戰略投資者將有助于提升公司在資本市場的形象，而銀行與保險公司聯合後實現金融資源整合優化的預期也將帶給市場"濃濃暖意"，這些都將有利于銀行未來的長遠發展。此外，我們可以預期信用評級公司將提高深發展的信用評級，有望降低深發展未來的融資成本。
其次，深發展與中國平安業務合作機會衆多，將爲深發展做深、做細業務提供更加廣闊的空間。從地域來看，目前深發展覆蓋到的城市中，有很多城市和地區同時也是中國平安各業務市場占有率居第一、二名的城市；從産品上來看，深發展的金融産品與中國平安旗下各業務平台的金融産品可以實現交叉銷售；從業務上來看，銀保業務使深發展有望進一步提升盈利能力。一旦能夠通過適當方式共同分享客戶資源，協同效應將幫助深發展業務再上一個台階。
第三，深發展將得到中國平安的大力支持。中國平安致力于推進保險、銀行及資産管理三大核心業務均衡發展，其中銀行業務是其戰略支柱之一。但是目前中國平安旗下的平安銀行仍囿于上海和福建，網點不足已成爲中國平安銀行業務發展的重要瓶頸。中國平安已經承諾將長期持有深發展股份，深發展無疑將成爲中國平安發展銀行業務的重要平台，有望得到中國平安長期、充足的資源支持和保障。
此外，深發展與中國平安的企業特點有望實現協同效應最大化。深發展和中國平安總部均位于深圳，公司治理機制與架構相似，經營管理文化相近，並都擁有國際化的經營管理和人才隊伍，這些都將促使深發展未來的股權結構得以優化，實現平穩過渡，更有利于雙方攜手同行，更好地實現協同發展。通過充分發揮雙方優勢，二者的合作將極大地提升雙方的協作效率。

深發展的未來值得期待

平安表示，投資深發展是長期戰略投資，將爲深發展帶來積極影響，有助于該行的穩定和健康發展。平安集團高度評價深發展、其管理層和員工，希望深發展及其員工隊伍穩定發展，希望未來可以推動雙方互惠的業務合作機會，以提升客戶價值，並實現雙方未來數年的更大成功。深發展董事會對新的戰略投資者表示歡迎。該行相信，新戰略投資者注入的資本金將大幅提升資本基礎，從而支持該行未來能夠取得更多成功。此外，與平安潛在的合作項目能夠爲該行發展提供衆多的業務機會。
平安入主深發展受到市場歡迎。一方面，股權轉讓大大提高了深發展長期發展的空間。增發和股權轉讓有利于深發展的長遠發展。平安旗下強大的保險平台和其他多元化金融業務可以爲深發展帶來協同效應帶來強大的客戶資源，平安４５００萬戶保險個人客戶和２００萬的公司客戶都可能是深發展的潛在客戶。另一方面，平安銀行地域和經營特色上的相似，決定著雙方融合難度不大。平安銀行與深發展均地處深圳，均致力于發展零售信貸特色業務，個人貸款占比均在３０％左右。中長期來看，深發展有望定位于零售銀行戰略，強化交叉銷售，豐富理財産品，擴大個人按揭貸款的客戶基礎，形成零售業務戰略的獨特優勢。
從資本市場的反應來看，投資者對于深發展攜手中國平安後的業績表現，呈現出極大的信心，信用評級機構和各大投資銀行也紛紛給出了正面評價。國都證券人士稱："這項交易互利雙方。對于深發展而言，平安入主將爲其帶來資本金、先進的管理、渠道和綜合經營的好處。深發展零售銀行的定位與平安提供綜合零售金融産品的定位吻合。對于平安而言，收購深發展無疑是正確時候做出的正確選擇。這兩項交易對深發展２００９年的盈利不存在實質影響，但將提升公司１０年及以後的盈利能力和成長潛力。"
國泰君安的人士稱，本次定向增發將使其核心資本充足率至少提升２．０３～３．２個百分點，若再考慮適度發行次級債補充附屬資本，則其資本充足率應在１２％以上，這樣便能進一步提升深發展的盈利能力。
有業內人士分析，隨著中國平安成爲深圳發展銀行的大股東和戰略投資者，深發展將進一步修煉"內功"、深化發展，在波瀾壯闊的金融行業中更迅速、更穩健、更平安地前行。
深圳特區報