銀行業

銀行業近來的種種傳聞，基本上都冇有利消息，投資內銀股就好似點穴一樣，停滯不前，的而且確，若然有一樣傳聞落實，對內銀股的盈利會造成極大不利影響，只係2.5%撥備率一樣，撥足的話已經可以叫內銀今年盈利增長放緩，能夠達標的只有農行，唔只達標，農行直頭超標，有3%，但達標有何意義，由於壞帳極多，先要撥咁多，不良貸款覆蓋率連150%都達唔到，若然招行和民行達到2.5%，不良貸款覆蓋率係會達到400至600%以上，係過度撥備。
利率市場化反而未至於太擔心，但市場最怕的就係呢樣，相信實施初期，都會有所限制，有競爭係在所難免，但最惡劣的環境下，現在香港銀行的息差都有1.幾厘，與內銀的2.幾厘息差比較，有成1厘的差距，以國有銀行為例，1厘講緊係幾百億盈利，市場擔心有理，但處理壞帳最好的方法，除了係撥備之外，提高盈利能力亦係一個方法，估計利率市場化就算真的落實，都係會循序漸進的實行，唔會一次過完全開放，對內銀未來的增長只會減慢，而係利率市場化之後，國有銀行係面對中小型銀行和外資銀行的競爭會愈來愈激烈，除了網點之外，優勢會愈來愈少。
內銀盈利預測方面，係平保賣平安銀行時，好似有保證未來三年平安銀行年增長三成的協議，而深發展亦預測增長兩成以上，相信整體銀行業增長都會不錯。
而市場傳聞的中國版巴塞爾協議，可信度係有，但就絕對唔會係今年內發生的事，內銀股今次集資潮，相信與中銀監有一定溝通，而以大部分內銀所講，三年不集資推測，就算真係有中國版，亦都會係三年後的事。

K11

新世界發展（0017）一向唔係地產股的首選，不過K11的成功令我改觀，K11絕對比得上新地和恒隆的商場項目，若然K11模式係內地複制成功，新世界係內地發展係唔會差得過恒隆，不過恒隆有先行者優勢，一早係內地投資，而新世界的第三代鄭志剛，相信唔只會係繼承人，未來會令新世界「進化」，K11只係開始。

平保

平安公布業績後股價大幅上升，業績各方面都比其餘兩保優勝，加上取得深發展控股權，以今日深發展預期盈利76億元計，平安大約佔38億元，比平安銀行的估計全年盈利多出20億元，只係付出20億元現金就換取20億元盈利，實在非常化算。
壽險業務的估值，相信大部分已經反映係股價中，而銀行方面反而比較特別，若然平保係銀行業務的估值若然跟隨同業，以現時內地銀行股的估值，實在不能用高估值來形容，大約只係5至15倍，傳聞對銀行業資本的要求不斷提高，未來平保係深發展需要資本的方面，應會付出不輕的成本，對償付能力會做成一定壓力，可能唔使幾奈，又會有平保巨額集資的傳聞出現。