银行靠放贷赚钱越来越难

天量的信贷投放，此前让银行股在A股市场上还是很坚挺了一阵子。股民老张（化名）3月中旬买进银行股的唯一理由，就是看到银行新增贷款连续两个月超万亿元。他的逻辑是：都说中国的银行是靠贷款吃饭的，利润绝大部分来自于息差。放这么多贷款，业绩还会差？
日前公布的上市银行一季报，却远不如老张想象中那般美妙。4月29日，三大银行中最后一家公布一季报的中国银行，一季度实现净利润185.70亿元，同比下降14.41%。此前，建设银行、工商银行发布的一季报，也是让人大跌眼镜：建行同比业绩下降18.22%，工行微增6.03%。
以往，银行业绩增长50%不敢言高，业绩翻番的也不在少数，而今在放了那么多贷款的情况下，业绩竟然如此。探究根源不难发现，息差缩小使得昔日金融骄子"同"途同归。
业内人士感叹，中国的银行业，其实是端的政策碗，吃的政策饭。经济危机之下，国家要搞投资拉动，降低资金成本是必然。降息、降息、再降息，银行的政策获利空间就逐渐被挤压了。

增贷反而减收

今年一季度，全国银行业新增贷款4.58万亿元，而工、中、建三家大型银行，新增贷款达到1.6万亿元，占1/3。
中国银行业的龙头老大、同时也是全球市值最高的工商银行，今年一季度贷款和票据贴现实现了大跃进。客户贷款及垫款总额净增0.63万亿元，其中单公司类贷款就增加3900亿元，这比以前一年的增量还多。
作为一直埋头致力于建设领域的建行，一季度新增贷款和0.52万亿元，其中投向基础设施建设领域的贷款2000亿元；中行则增加了0.51万亿元。
三家上市的大型银行，新增贷款不约而同实现了超常发展，同样"不约而同"的，还有他们的净利息收入都在下滑。今年一季度，工行、中行、建行各实现净利息收入577.48亿元、368.38亿元和136.29亿元，分别减少85亿元、40亿元和36亿元。
业内人士表示，这一点不奇怪。去年下半年以来，为了抵御金融危机，货币当局连续大幅度降息，并且是贷款利率比存款降幅大，导致息差急剧缩小。季度报告显示，三家银行的净息差较上年同期分别下降0.6个百分点以上。
目前一年期的存贷款基准利率分别为2.25%、5.31%，相比去年同期，存款利率下降1.89个百分点，贷款利率下降2.16个百分点。
不可否认，净息差缩小是净利息收入及营业收入负增长的主要原因。客观来说，银行业绩同比下滑，不是某一家银行的错。利率是被管制的，国家已然划出了这么一个"价格"标准，大家都得遵守。国家说，你银行放贷不能赚那么高的利润，依赖利差吃饭的银行，业绩就得往下掉。　　4.58变成1.33会怎样？
不管怎么说，国家鼓励放贷的宽松货币政策，还是让银行保持了些许颜面。尽管利差缩小，但还是在2%至2.5%的高位，依旧是国内银行资产业务中的高收益业务，也是国外的同行业望尘莫及的。
款量能的扩大，很大程度上抵消了息差缩小的影响。这一点，连银行也自认如此。中行季报称，生息资产规模大幅增长（主要是指贷款占比进一步提高）"有效降低了市场利率下降对净利息收入的影响"。
这种影响有多大，其实可以用数据来说话。我们把今年一季度新增贷款假设和去年同期持平，也就是1.33万亿元，那么生息的贷款规模将减少3.25万亿元。
目前，存贷款息差在4%的水平，3.25万亿一个季度产生的净利息收入就是325亿元。而全国银行业金融机构总生息资产在60万亿元左右，按净息差下降0.6个百分点的平均水平估算，减收的净利息收入为900亿元。
由此看见，目前这种增量水平以量补价，只是弥补了1/3的缺口。而按照此种模型推理，在存款结构不发生大的变化情况下，今年新增贷款至少要达到10万亿元以上，才有可能补齐息差缩小0.6个百分点带来的营收缺口。
显然，这有点不切实际。况且，依靠规模来堆砌业绩，也不是长久之计。

竞争力在于非息收入

一流的医院，最赚钱的肯定不是卖药品，而是高超的医疗水平；商业银行道理也是一样的，靠卖资金（放贷）为主要收入的业务模式永远也成不了国际一流的银行。
归根结底，银行是服务业。传统商业银行时代，银行信用中介的职能最为突出，贷款、存款是传统的主营业务，但信息时代的到来从根本上改变了银行的生存环境，非利息收入逐渐会成为银行收入的主要来源。
这次的危机其实已经给中国的银行业敲响了警种，那就是依赖于政策保护的行业垄断利润，并不是牢不可破的，宏观经济的波动，往往就会使之陷于尴尬的境地。现在看，放贷是不如以往赚钱了；今后，利差缩小完全有可能，银行发展的业务支撑点在哪里？
只能是非利息收入，也就是银行的手续费和佣金收入，其中包括清算、结算、银行卡、信托、投资银行等多项业务。业内人士表示，大力发展中间业务，通过服务收费实现非利息收入持续增长，是商业银行收益结构由利差收入为主向非利息收入为主转变的必由之路。
非息收入高涨之日，恰是中国的银行业成熟之时。
投资者报

跨银行现金管理平台CBSCross-bank Solution for Cash Management

现金集中管理已经成为集团企业的首要需求。集团企业因为跨地区经营、成员机构间差异性大、财务管理体系复杂等特征，需要与多家银行建立业务往来。各商业银行提供的现金管理产品及网上银行等服务系统相互独立，作为一家集团企业的资金管理者，需要管理企业大量的银行账户与资金，您是否遇到以下困难：

如何通过统一的信息化平台，对分散在各家银行账户的资金，进行集中监控与管理？
如何及时获取各银行账户的资金余额及交易信息，全面掌握集团资金动态和账务状况？
如何通过唯一的电子化渠道，办理各银行账户的收付款结算业务，提升日常交易处理效率？
如何借助利率、汇率管理和系统智能化支持，通过资金转移计价，建立集团内资金价格体系，实现集团资金资源共享？
如何加强对成员机构的资金预算管理和资金用途控制，在集团内推行精细化资金管理模式？
如何依据完备的账户及交易数据信息，对企业的现金管理作出科学合理的分析、预测和决策？
—— 如何迎刃而解？
---- 选择招商银行CBS，突破障碍，弗远无界，我们为领袖者定义非凡！　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
CBS--- 跨越藩篱 开创历史
CBS的诞生，打破了银行间的沟通壁垒，通过一体化的系统应用，将企业在多家银行的账户有机整合，以对账户交易的流程化控制为核心，强化流动性管理，关注风险管理和决策支持，并提供更多的现金管理增值服务。

CBS的优势是：
·系统设计思想超前，功能完善，满足企业深层次需求；
·博采众长，专业创新，融合国内外先进的财资管理经验；
·系统可托管于招商银行，节省企业硬件和人力投入；
·招商银行提供配套后续维护服务，降低企业运行成本。
CBS，使跨银行现金管理成为现实，企业现金管理跨越新历程。

CBS概述　
通过系统直联，招商银行“跨银行现金管理平台”（CBS）分别与各商业银行网上银行系统对接，集团企业实时获取各银行账户及交易信息，并向指定的银行传递交易指令和接收反馈信息，依托统一的CBS平台，实现跨银行的账户管理和付款交易管理。同时，CBS提供智能化资金归集和下拨、内部资金转移计价、支付预算管理、数据报表定制等现金管理增值服务，在标准化系统配置基础上满足个性化功能扩展需求；并且，CBS可与企业财务系统或ERP系统直联对接，以嵌入式方式实现企业一体化系统运作和数据共享，支持企业资金分析与决策；此外，CBS建立企业内部网络，除了集团的系统应用和管理，还为集团内各成员机构提供包含查询、支付结算等功能的客户端操作平台，实现集团整体协作和提升现金管理效能。

CBS功能展示

CBS的系统设计从企业实际需求出发，结合新一代财资管理理念，围绕提升企业精细化管理和快速决策能力，多维度实施系统结构和流程整合，实现真正意义上的跨银行集团现金集中管理。
CBS主要功能包括账户管理、系统直联、支付结算、内部计价、资金预算、报表管理等。此外，可根据企业个性化需求，开发其他扩展性功能，如凭证管理、电子票据、国际结算、内部融资、投资理财等。

系统直联对接

CBS搭建的统一的系统直联平台，通过标准数据接口，对外，与各商业银行的网上银行或核心业务系统在线对接，实时获取分散在各银行系统中的账户数据信息并进行有机整合，并通过系统直联渠道，向银行传递账户交易指令和接收反馈信息；对内，与企业财务系统或ERP系统直联对接，实现企业一体化系统运作和数据交互。
同时，在银企协定和系统设置的前提下，CBS可自动进行集团内部同行或跨行资金归集和下拨的操作，企业可事先自定义集团内资金划拨模式（如划款时点、金额、间隔、方式等），系统按所设定模式自动执行，集团资金集中管理更加高效和智能化。

跨银行账户管理

企业使用CBS系统账户管理模块，登记和维护需要管理的集团及各成员机构银行账户信息，将集团管理架构体系“复制”到系统中，准确体现集团内多层级账户管理及授权关系。
企业可以为不同类型的账户定义其性质，如收入户、支出户、基本户、综合户、税收户等，并进行不同方式的监管。
通过账户管理功能，集团可随时查询和掌握各成员机构的账户资金变动和交易状况，及时获取所需的账户交易数据和要素信息。

内部资金转移计价

集团资金集中化管理的一大挑战是如何平衡各成员机构间的利益。
CBS系统自动统计成员机构向集团上存和从集团下借资金所产生的积数，并根据事先设定的利率计算相应利息，在固定结息日结算。

内部资金转移计价，使得集团可以借助利率杠杆效应，有效调控内部资金往来，合理配置现金资源。集团与各成员机构间的资金转移价格，完全由集团自主设置，并可随时调整，支持分段计息，灵活适用。

资金预算管理

实行资金预算管理是企业加强财务控制、实行资金精细化管理的前提。
CBS系统帮助在集团内建立全面的资金预算管理体系，主要功能包括：成员机构编制预算和报批、集团对成员机构的预算审核、预算调整、预算控制等。
系统根据账户交易情况，自动检查预算执行情况，在账户对外支付时进行系统控制，对超预算的支付自动拒绝或提交有权审批人审核。
资金预算管理帮助企业有效控制流动性风险，并准确作出现金流预测。

支付交易与管理

CBS提供全方位、便捷的支付结算与管理功能。企业可以根据自身财务授权与管理需要，在系统中设置各账户支付交易的授权审批流程，同时结合资金预算进行有效控制，系统支持直联支付、网上支付、柜台票据支付等多种结算方式。

数据统计与分析报表

CBS报表服务器，为企业提供强大的报表管理功能。系统利用先进的数据仓库技术，制定专门的统计、分析、预测报表，为企业现金管理提供决策支持。　
CBS系统配置近百种数据统计报表，比如：银行资金流量表、日资金流量分析表、收入资金流量分析表、月度净流量分析表、企业存款分析表、银行存款分析表、上划下拨款对比分析表等。企业还可以在此基础上，自定义集团所需的其他报表。

酝酿15个月：招行私人银行40位3000万客户购买PE

3＋2年投资期限，投资5－30家企业，至少3000万资产的客户才能购买，已有40多位客户成功购买
随着创业板推出在即，一些机构似乎猛然苏醒过来，并活跃起来。"私募最近都很忙，经常开会、出差，到处看项目，谈合作。因为创业板马上开闸，这对他们做私募股权投资产品来说是一个很大的机会。"一位私募圈内人士对理财周报表示。
而在银行方面，当前已有银行赶在这个良机发行了私募股权投资产品。
招行私人银行：
推私募股权投资产品
"我们近期就发了一两个私募股权投资产品。"招商银行(600036)私人银行部内部人士对理财周报透露。"这两个产品都是总行私人银行部负责研发的，投资方向都是以中小企业为主。这两个产品我们准备了很久，大约15个月，今年3月份开始最后的筹备工作。"
招商银行私人银行部副总经理蔡灿煌对理财周报证实了这个动向。"我们在4月8日刚刚发行完一只私募股权投资产品，还有一只正在讨论何时发行，可能近期会推出。"
蔡灿煌首先强调："招行私人银行产品线主要是4种：现金管理类、固定收益类、权益投资类和另类投资产品。私募股权投资产品属另类投资。"
此外，招行私人银行认为，发行这款产品，当前时机恰当。"其实私募股权投资产品在内地已做了几年了，但行情好时，做这类产品的成本很高，企业的要价比较高。但去年整个经济下行，股市下跌惨重，现在做这类产品的成本会更低，因此风险能减少很多。而市场行情好时以高价争抢企业上市的风险就很大。而现在一是价格便宜合理，二是在好的经济环境下，哪些企业好也许很难判断准确，而经过金融危机之后，哪些企业实力强能挺得下来，现在更容易看清楚。"
招行刚推出的私募股权投资产品，前期准备工作投入了大量的精力。
蔡灿煌向理财周报介绍："这是我们第一次开发此类产品。在15个月内，我们谈了20多家公司，才从中挑选出了国信证券做该产品的投资顾问。这主要是考虑到国信证券是扶持中小板企业上市量最大的一家券商。因为私募股权投资产品具有高风险、高回报和无流动性的特点，我们又是才开始做，所以我们选择当前只做中小企业股权投资，不做大企业，因为大企业所需的投资金额更大，风险更高。基于这样的综合考虑，我们选择了国信证券作为投资顾问。"
采取3＋2年或4＋1年期限模式
而由于私募股权投资产品的特殊性，招行在发行这款产品时，也对客户投入资金进行了严格的限制。
"这款产品总募集资金1.5亿元，我们要求客户本着自己的风险承受能力及我行投资顾问给出的资产配置建议，即使客户资金量充足，也不能投入太多。我们规定，对于保守型的客户，购买该产品的金额不能超过其资产的3％，稳健型不能超过6％，激进型不能超过12％。"
招行4月8日刚发售完毕的这款私募股权投资产品，其投资期限设定为3＋2年。即3年之后如果企业上市，则卖出股权套现；如果3年不能上市，则产品再延迟2年，以期待企业上市。但产品的最长投资期限不会超过5年。
而这款产品募集的资金，会投资到至少5家企业上，"不会少于5家，有可能是10－30家。这是为了分散产品的风险，因为投资到一家企业上风险太大了。选择的企业多一点，只要以后有那么几家能够上市，就能使产品获得较高收益。在资金配置上，我们规定对每家企业的投资比重不得超过20％"。
招行的这款产品属非保本浮动收益类型，最终由大约40位客户购买。"至少3000万资产的客户才能进来。募集资金之前，我们要求这些客户亲自来参与产品路演，每次不超过20位客户，进行面对面的交流。整整一个下午，详细讲解产品的亮点、风险以及如何控制风险、产品如何投资等问题并回答客户提问。"
作为投资顾问的国信证券，其利润来自于对这款产品超额收益的业绩提成，只有客户确定赚到钱了，投资顾问才能有收入，就会认真投资。而招行则从销售产品中获得1％以内的手续费，此外也将对产品的超额收益提取业绩提成，只不过其提成比例比投资顾问少一些。
据了解，该产品正式成立之后，每一个季度招行会对客户出具书面投资报告，每半年邀请客户做一次面对面的交流会，报告产品具体投资了哪些项目以及进展如何。
据蔡灿煌介绍，招行正在研究何时推出的这款私募股权投资产品，其设计大略一致。只是在投资期限上设定为4＋1年，选择的投资顾问为平安信托。"不选择同一家投资顾问也是为了分散风险。"
蔡灿煌表示："要先会爬，再能走，最后才能跑。为了投资者利益，我们当前发行的这类产品募集规模都不大，我们要做小而美，太大的话风险会很高。VC的投资风险高，但其期限更长，流动性更差，赌博性也更强，我们目前不会做。"　
多数银行还未考虑创业板机会
而谈到即将开闸的创业板，某中资银行资深人士认为："对私募投资来说是一股春风。创业板其实对投资者来说多了一条退出渠道，因为创业板对企业净利润、营收等规定放宽了很多。此外，创业板对中小企业融资也有很大好处，目前中小企业其实很需要资金，但他们的融资渠道还是很小。"
蔡灿煌也表示："创业板对私募的帮助非常大，对私募股权投资产品是一个好时机。但目前创业板的详细办法细则还没出来，至于以后招行是否会研发更多这类产品，我们要看到细则后再做详细研究。但对私人银行来说，这的确是个很大的兴奋点。目前我们就有一个团队经常与券商分析和讨论创业板，研究是否有什么创新产品的机会。"
招商银行在发行私募股权投资产品上，已较大部分同行为先了。而其他多家银行则表示，目前暂不考虑该类产品的发行，即使创业板开闸就在眼前，但他们同样对创业板保持关注。
某中资银行财富管理部负责人对理财周报表示："对于创业板，我们还没有想到要针对它开发私募股权投资产品。有两个原因，一是私募股权投资产品的风险很大，这类产品的目的就是把企业做上市，等到上市之后套现。至于投资的企业能不能上市，企业是否成熟，它处于什么样的生命阶段等等问题，这需要做大量翔实的调查，一不小心就有很大风险。当然，有些企业比较成熟了，前途比较明晰，做这类产品的条件就比较好。"
"第二个原因是，私募股权投资产品是很高端的产品，如果在银行发行，则主要针对高端客户，因此做不做这类产品要看银行的客户结构和客户需求，需要银行去挖掘和培养高端客户群。当前我们还没有精力去做这类产品，这需要大量的技术工作要提前准备。"
光大银行总行财富管理中心总经理张旭阳对理财周报表示："光大银行之前有研究过这类私募股权投资产品，但是没有推出。"
而光大银行广州分行资深人士也对理财周报表示："其实我们跟合作机构一直有讨谈创业板推出的问题，一直没有间断过，比如讨论如果创业板推出，有些产品能不能做，该怎么做。但到目前为止都没有明确的讨论结果出来。"
而对于创业板开闸后，会否有此类高端产品开发，该人士则表示："这类产品是可以研发，但目前仍在观察和寻找适当的机会。"
而民生银行私人银行部人士也坦言："目前我们还没考虑推这类产品。其实整个银行业内对这类产品都还没有进入实质操作阶段，一下子做起来会很难。"
建设银行私人银行部内部人士对理财周报表示，建行日前正在发行的针对高端客户群的财富系列产品中，2009年"建行财富3号"6期股权投资类人民币信托理财产品产品属于股权投资类产品，该产品募集规模大约7亿元，产品设优先级和次级收益两个客户级别，投资起点分别为20万元和30万元，次级收益客户承担更大风险，但如果产品获得高收益，则会享受比优先级更高的收益。产品投资期限为5＋1年。
但建行该人士也表示，当前没有专门针对创业板设计私募股权投资产品。"现在是否要针对创业板做这类产品，不好说，最起码也不会那么快。创业板本来就是新生事物，最快也要等运作一段时间之后再考虑。"
理.财.周.报