2010年9月16日星期四

平保

平安公布業績後股價大幅上升,業績各方面都比其餘兩保優勝,加上取得深發展控股權,以今日深發展預期盈利76億元計,平安大約佔38億元,比平安銀行的估計全年盈利多出20億元,只係付出20億元現金就換取20億元盈利,實在非常化算。
壽險業務的估值,相信大部分已經反映係股價中,而銀行方面反而比較特別,若然平保係銀行業務的估值若然跟隨同業,以現時內地銀行股的估值,實在不能用高估值來形容,大約只係5至15倍,傳聞對銀行業資本的要求不斷提高,未來平保係深發展需要資本的方面,應會付出不輕的成本,對償付能力會做成一定壓力,可能唔使幾奈,又會有平保巨額集資的傳聞出現。

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